いつも弟のジョンとマイケルにピーター・パンの話を聞かせている姉のウェンディはお父さんに子供部屋を出るようにと言われてしまいます。その夜、ピーター・パンと妖精ティンカー・ベルが、なくした影を探しにやってきました。目を覚ました子供たちは、ピーター・パンの住む、永遠に子供のままでいられる夢と冒険の国・ネバーランドへと旅立っていきました。しかしそこでは事件が起こっていました。フック船長が、ピーター・パンの隠れ家を聞き出そうと、インディアンの酋長の娘、タイガー・リリーを誘拐したのです。無事救出することのできたピーター・パンですが、今度はウェンディたちが海賊たちに連れ去られてしまい・・・。